บริษัทตัดสินใจที่จะดำเนินการล้มละลายในเดือนพฤศจิกายน หลังจากที่ปรึกษาทางการเงินระบุว่าเป็นวิธีที่ดีที่สุดในการกอบกู้ธุรกิจ ผู้ค้าปลีกเขียนในเอกสารยื่นต่อศาลเมื่อวันพุธ ธุรกิจ ของ Party City เติบโตขึ้นและมีรายได้ประมาณ 2.35 พันล้านดอลลาร์ในปี 2562 แต่เป็นเวลาหลายปีที่ต้องเผชิญการแข่งขันที่สูงขึ้นจากแบรนด์อีคอมเมิร์ซและผู้ค้าปลีกรายใหญ่ และแทนที่จะทำให้ธุรกิจดิจิทัลเติบโต บริษัทกลับเผาผลาญเงินสดโดยเปิดร้านค้ากว่า 800 แห่งทั่วประเทศ